币安年利润高达10亿美元,真的这么赚钱?

2018-10-10 15:43 19
今天有媒体报道说,币安​2018年第一季度利润将与纳斯达克相抗衡。莫名其妙的炫富,让人摸不清头脑,查了一下来源,才知道,这句话是丹华资本的董事总经理Dovey Wan发布推文说的。

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今天有媒体报道说,币安2018年第一季度利润将与纳斯达克相抗衡。莫名其妙的炫富,让人摸不清头脑,查了一下来源,才知道,这句话是丹华资本的董事总经理Dovey Wan发布推文说的。

之前有媒体把币安和德意志银行作比较,然后有些币安铁粉儿就认为将币安与德意志银行进行对比是不公平的。毕竟德意志的利润,最近连四大行的零头都够不上,怎么够格跟币安比呢?

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于是,这位丹华资本的总经理,顺水推舟就做了如图所示的对比,直接把币安与纳斯达克相比较:

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截图中显示,币安在2018年第一季度以2亿美元的利润与2.9亿美元的利润的纳斯达克不相上下,而币安拥有员工200名,纳斯达克有4500名员工,币安公司成立8个月而纳斯达克有47年。

年轻人真敢造势,啥都敢放卫星,虽然是资方爸爸,但是也不能这么吆喝护崽呀。

笔者浏览了一下,大部分评论是不认可这种夸大的比较的,结果总经理居然还坚定地抛出了“农村包围城市”战略,农村包围城市的前提,就是承认了自己还是农村。

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2.手续费收入

这个观点只是丹华资本董事总经理Dovey Wan个人看法,而币安的利润有这么夸张?

想要知道币安到底是真的赚钱,还是虚张声势。其实是比较困难的。因为它并没有想上市公司那样,经过审计,也没有业绩中报,年报,或者季度报,利润通常由币安团队说了算,真实性有待考量。

笔者试图从几个方面计算一下币安的利润到底有多少,但是因为数字交易所里面的业务范围比较“广泛”,另外很多数据也不见得真实,只能从目前仅有的一些方面进行分析,当然,统计肯定存在数据偏差。

目前来看,币安的利润来源主要分为3个方面:用户交易(包括充值、提现)手续费,项目方上币费,以及币安提供服务时收取的服务费,爱西欧的咨询服务费用、系统许可费用、早期投资孵化服务和策划中的基金投资等。

之前何一曾提及,币安还会为丢币的用户提供找回服务,而这项服务是收费的,在币安的收费体系中,找一个币和上一个新币的成本是一样的,真是啥都要收费。

按照币安公布2018年净利润预期是5到10亿美元,上半年营收3亿美元,这个利润结构按照何一的说法,大部分还是手续费,基本上占比70%。

那么用户交易手续费有多少?

币安对外宣称,目前用户数量为1000万。查询资料,四大交易所独立用户访客数据显示如下(单位:万)

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而Coinmarketcap数据显示,截至8月31日16:00,币安24小时交易量排名全球第一,约11亿美元。

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交易收取的费率

在币安白皮书第9页,明确规定了币安币的手续费折扣比例。从2017年7月15日起算,币安币完成手续费支付的折扣变为七五折,而迄今为止,币安官方对此没有任何发声。

一是当前的市场环境出于熊市的中期,贸然提高手续费可能会影响平台的交易量,另外,由于交易挖矿的兴起,竞争加剧,不修改折扣比例会是一个较优的选择。

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交易量基础上的双向手续费率0.1%;虚拟货币提现及转账:平均手续费率1%;

按照数据,如果24小时的交易量为11亿美元,双向手续费为11亿美元*0.1%*2=22万美元。单日手续费收入为22万美元。当然,还没有算打折,而且交易所本身还存在交易刷量的问题:

之前一位名叫 Sylvian 的国外作者在 Medium 上发布文章,他通过公开数据分析得出结论,他认为目前全球交易量第一的 OKEX 交易所存在交易量造假的行为,“93% 的交易额为虚假交易”。除了 OKEX 之外,文章还通过数据分析指出“中国的虚拟货币交易所”火币、币安、Lbank 等都存在成交量造假行为,假交易额的数量占比 70-90%。

那么实际访问量,实际的数据到底是多少?之前Alexa网站上显示,BNB日均浏览量IP约71-108万人;HT,日均IP约7-9万人。

所以说,即便币安一季度净利润高达9.45亿人民币,碾压了99.9%的A股上市公司,其数据的可信性也值得怀疑。

3.上币费与成本

币安收取高额的上币费

网络资料称,单个币种要在币安上市交易,平均要交350万美元的上币手续费。按照博链财经之前泄露的内部消息:项目团队在币安进行上币流通需要支付上币费用(单一项目最高达到2000万元)。而且目前有数千个市种在Pipeline中等待审核上币。

如果按照等待上币的项目来计算,合计最高上币费高达200亿美元;而按照平合已有超过120多种代币交易,以及240多种交易配套来计算,最高合计24亿美元。

不过其实币安对于项目上币信息有保密协议,上币费也主要由项目方自己填写,具体多少不太清楚。

但是即便这样,如此丰厚的上币收入,与其官方所持的”交易手续费占总利润的70%“的说辞是完全相悖的。

币安的成本

关于币安的成本,主要由人力经营成本,200人的企业,个人认为这种成本不高;另外,根据何一所言:“币安最大的成本其实是服务器费用。”

服务器费用一般分为三部分:带宽费用、机位费用、IP数量,这三样就是IDC托管的三大部分价格,加起来就是整个托管费用,如果你是租用服务器的话,那就再需要加一个租用机器费用,所有IDC报价都以月报价,一般按年签约,而这个费用按照不同平台的体量收费不同,假设1000万每年(实际用不了那么多),也不足以成为其最大的成本。

第二部分是投融资并购部分,这个属于行业基础建设,回报比较慢。

如果单从收益和成本来看,这就是一个成本低,收益高,利润空间极大的企业。

不过我们再来看一下币安的其他浮亏浮盈:

因为手续费是收取BNB,而BNB的价格又于行情高度绑定,数据显示,BNB从1月份的158元的高位,跌至目前的73元左右,整体缩水近50%。

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其次是BNB销毁,根据币安销毁原则,将每季度利润的20%进行代币回购销毁,虽然从长期来看,提高了BNB的价值,但是短期内,利润是凭空消失的。

如果币安按照加密货币估值的标准,那么也要承受加密货币市值缩水的后果:

今年以来,加密货币整体市值从最高超过8000亿美元下跌至现在的2600亿美元左右,市值蒸发了约三分之二。而且为了在熊市中争夺客户和交易量,不少交易所推出了“交易挖矿”模式,币安的局势并没有以往那么红火。

4.总结

再回过头来看币安发布的数据:

从2017年下半年开始,首季度(相当于2017自然年第三季度)盈利是750万美元,二季度未直接披露数字,第三季度1.5亿美元。而根据此次公布的上半年净利润3亿美元推算,币安第四个“财季”的收入也恰好是1.5亿美元。

为啥每次币安公布的盈利数字都这么“粗糙”?且公布的利润都恰好是整数?这些不值得深究,也可能只是巧合,一个大约利润数字。

其实看笔者以上的推演,加密货币交易所的收入其实是比较难以精准计算的:

一方面,交易所时常举办各种手续费折扣活动,并定向给大客户提供更低廉的交易费用。因此根据官网公布的手续费费率和交易量数据计算出的手续费收入可能会高于交易所实际所得。

另一方面,由于币安以平台币的方式收取手续费,而平台币相对于法币的价格无时不在波动,即便能换算成法币来统计收入和利润,其精确性也要打上一些折扣。

最后,平台的刷量,黑客事件,与项目方之间的一些抗衡,以及币安经常被驱逐,不停地换地方,这些与政府之间的博弈,都是我们局外人无法弄清。

而至于到底是不是这么有钱,每个人心里都要打一个问号,毕竟口说无凭,没有合理的数据和审核,何况目前的数据都可能造假。

就算是这么赚钱,我等也是听一听就过去了,毕竟也不是自己的钱。

而币安想要跟老牌的一些企业相比较,就像评论中所言:首先得活得够久,从而证明自己是一个优秀的企业。



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